| 世界金融危机对远东影响初现 |
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| 2008-11-25 09:29 文章来源：经商室 |
| 文章类型：原创 内容分类：调研 |
由美国次贷危机引发的金融危机已席卷全球各主要经济体，包括俄罗斯在内的新兴国家也未能幸免。尽管俄远东地区地处偏远，与俄西部经济中心联系较弱，对危机的反应相对滞后，但正如经济学家所言，在经济全球化的背景下，不存在与世隔绝、能够独善其身的“孤岛”。近期以来，金融危机对远东影响初现端倪。
一、金融危机对远东地区影响
1、金融信贷机构首先发难
远东地区现有本地金融信贷机构38家，外地银行分支机构160家。总体看来，当地金融环境较为稳健，各主要银行运转基本正常，尚未感受到流动性不足的问题，但受宏观环境持续恶化的影响，作为现代经济中最敏感、最前沿的部门，金融行业首先拉响了危机警报。在投资风险加大、通胀不断加剧、卢布持续贬值的压力下，远东各银行在短期内普遍将贷款利率调高2-9个百分点，目前商业贷款利率高达20-25%。与此同时，银行大大提高贷款门槛，强化审批程序，严格担保条件，不少银行干脆停止抵押购房贷款业务和对矿产、林业等未来一段时期看跌行业的贷款。
据企业反映，当前银行在发放贷款时不仅对企业资信状况严格把关，对投资项目的选择也是慎之又慎，贷款发放的审批时间更是长达4个月之久。在此情况下，不仅小企业难以获得贷款，甚至一些实力雄厚、信用记录优良的大中型企业也深感融资压力。
2、矿山开采企业受到牵连
受危机拖累，近期国际市场石油、煤炭等能源和钢铁、矿石等原材料产品需求缩减，价格暴跌，远东矿产开发行业深受其害。在短短几周内，一些大型企业相继宣布减产停工：全俄最大金刚石企业、远东矿产行业巨无霸“俄罗斯-萨哈金刚石”集团（奥罗萨集团）计划减产30%，并清理一批利润不佳的边缘业务；远东最大煤炭企业“雅库特煤炭”宣布将缩减投资计划和一些社会项目，以应对危机；全俄最大铅锌矿开采企业“远东多金属”宣布无限期停产，2000余名员工集体休假。
但与此同时，危机影响还主要集中在矿山开采领域。对远东地区有重大意义的萨哈林油气项目建立在产品分成和长期价格协议基础上，因而未受到国际油价波动的太大影响，目前尚未有减产消息传出。而黄金、白银等贵金属行业因其高达200-300%的利润率也暂时经受住了国际市场价格下跌的冲击。
3、企业资金流动性趋紧
近年来受俄经济形势利好带动，不少远东企业积极扩大投资生产规模。但近期融资成本和难度突然加大，使得一些自有资金不足，主要依靠贷款发展的企业陷入困境。最典型的例子当属“阿穆尔金属”。该公司是远东唯一大型钢材生产企业，近年投入大笔资金进行技术设备改造，计划将产能提高一倍。但由于钢材产品价格下跌，市场不被看好，银行拒绝继续提供贷款，公司不得暂停正在进行的改扩建项目，并将目前产能削减30%。
与此同时，在市场需求缩减，经济整体不景气的大背景下，一些客户或中止供货合同，或要求削价，或拖延支付货款，这进一步加剧了远东生产制造企业的资金紧张状况。
4、居民持币观望情绪浓重，相关行业表现萧条
由于对未来经济预期低迷以及可能面临的失业风险，加上银行提息和缩减抵押贷款业务等因素，远东居民普遍紧缩家庭开支计划，持币观望情绪浓重，在购房、购车等大额支出方面表现得尤为谨慎。近期哈巴、海参崴等主要城市房价开始回落，高档住宅乏人问津，二手车成交量有较大下滑。受此影响，建材、装修、汽车零配件、汽车维修等相关行业均呈现萧条景象。值得一提的是，有不少华人在当地从事这些行业，华商们普遍感觉，“生意越来越难做了”。
5、卢布贬值，中国商户损失惨重
自8月以来卢布持续贬值，远东地区美元兑卢布中间汇率已由1：23.12的历史低点升至目前的1：27.5。卢布贬值给在远东地区的大批中国商户造成严重损失。这些中国商户主要经营中低档次的鞋帽、日用百货和果蔬等商品，由于定位较低、市场需求不大、同业竞争激烈等原因，基本没有涨价空间，汇率变化带来的损失只能由商户独自承担。据我室实地走访了解，目前绝大多数商户都在赔本经营，一些商户甚至已亏损10余万元人民币。
考虑到当前外汇市场形势及俄央行近期态度，人们普遍预测2009年美元兑卢布汇率将达到1：35-40。明年中国商户们面临的形势将更加严峻。
二、远东仍具抵御危机能力
尽管种种危机迹象已开始在远东显现，但总体看来，世界金融危机对远东的影响尚处于初级阶段，该地区仍具有一定自我调整抵御危机的能力。
1、金融环境稳定
在世界性危机压力下，当地金融领域表现还较为稳健。央行指出，今年以来远东银行自有资金增长49%，吸纳存款增长30%，逾期贷款比例仅2.3%，所有金融信贷机构均符合央行对流动性的要求。尽管融资成本和难度大大提高，但这是保障金融企业自身安全的必要措施。而在当前形势下，金融稳定是整个社会经济稳定的基石。与此同时，较高的融资成本和严格的贷款条件也会促使企业在危机时期选择更高效、更安全的投资项目，有助于整体降低产业风险。
2、封闭的经济环境在特殊时期显现优势
长期以来，远东一直处于相对封闭的经济环境，与俄西部金融和工业中心联系薄弱，这是远东发展的主要劣势之一。但在金融危机全球蔓延的特殊时期，这种劣势反而转化为一定的优势。得益于经济环境的相对封闭，远东“感染”危机的渠道较少。例如，远东企业中上市公司数量很少，融资规模很有限，俄股市暴跌事实上对当地经济并未产生太大影响。再如，受金融业发展水平限制，当地现代化金融市场和各种金融衍生工具尚不发达，投资也主要集中在实体经济，且偏重于中长期和直接投资，投机资本比例很小，这就大大降低了在危机时期当地经济承受的风险。此外，由于该地区对外投资规模十分有限，海外资产损失也几乎可以忽略不计。
3、企业实力尚存
尽管一些企业生产和利润受到影响，但由于主要发生在大型企业，尚在企业的承受范围之内。据哈巴边区副州长列文达尔证实，边区内尚未发生因金融危机导致企业大规模裁员和大型企业倒闭的情况。
4、远东地位未受影响
金融危机并未动摇远东发展在国家战略中的地位。梅德维杰夫总统近日明确指出，总投资高达3000亿卢布的“萨哈林-大陆”项目（包括架设萨哈林大桥、萨哈林铁路扩建改造等在内的交通基础设施综合改造项目）仍将继续实施。地区发展部长巴萨尔金也反复强调，海参崴2012年APEC峰会项目建设不受金融危机影响。国家对该地区大规模基础设施建设投入不仅有助于拉动地方市场需求，更重要的是极大鼓舞了地方企业和外国投资者的信心。
此外，俄动用500亿美元国家外汇储备帮助企业清偿外债的作法对于稳定外国企业在远东投资也具有深刻意义。
5、危机亦有利好影响
对远东而言，金融危机并不完全是坏事。首先，卢布在国家干预下实现相对平稳的贬值，这有助于缓解资源原材料企业的出口压力，增强远东产品在国际市场竞争力，对于鼓励发展进口替代型的本地加工业同样有积极意义。
此外，当地一些企业认为，全球性危机使得一些外国传统优势企业退出国际市场，并相应地创造了一定的市场空间，这为远东企业提供了新的发展机遇。
三、我应对远东可能发生的经济形势变化早做准备
俄远东地区与中国有漫长边境，对华经贸关系密切，当地金融经济形势变化势必对中俄边境地区经贸合作和我毗邻省区经济发展产生深刻影响。鉴于此次危机破坏性之强、涉及范围之广、持续时间之久，我政府和企业必须对当地可能出现的社会经济形势恶化有清醒认识，对可能面临的贸易投资风险做充分准备；但与此同时，考虑到在目前情况下远东仍有一定克服危机影响的能力，我企业也不必过于悲观消极，因噎废食，以致丧失宝贵的发展机遇。
首先，考虑到目前远东企业流动资金趋紧，支付能力下降，我对俄贸易企业要保持必要警惕，尽可能选择相对安全的方式进行交易，以防范因俄方无力支付货款引发的贸易纠纷。
第二，要敏锐把握危机形势下的市场需求变化，及时调整我对俄出口商品结构。目前来看，受危机影响，远东居民在住房、装修、购车等方面的开支已大为缩减，建筑装饰材料和汽车零配件等商品零售市场开始下滑。同时，大型企业减产也导致当地的一些工业半成品进口需求下降。随着危机影响在当地的进一步深入发展，各种市场供求状况还会发生新的变化。我企业应根据这些变化适时调整对远东出口商品种类和数量，以免因商品不对路造成损失。
第三，受危机影响，一些行业利润下滑已成定局，我在远东各类工贸企业应认真研究当地市场行情，充分发挥自身规模不大、机动灵活的特点，积极拓展业务范围和经营领域，调整改进经营方式，开展多元化经营，以规避行业性萧条带来的不利影响。
第四，要充分认识到危机当中蕴藏的机遇。尽管整体看来，远东经济形势恶化不利于我同该地区经贸合作的发展，但如能积极正确应对，也可能对促进我同该地区合作产生积极意义。例如，在贸易合作方面，价格低廉一直是我商品在该地区的最大优势。但近年来随着当地消费水平的整体提升，这种优势正逐渐被削弱。而随着危机形势的到来，远东居民在家庭开支上不得不精打细算，我商品的价格吸引力将再度加强。在此情况下，我企业如能在适度控制价格水平的基础上及时改善出口商品质量，调整商品营销渠道，将有利于巩固我商品在该地区的市场地位。而在投资合作方面，近年来远东资源类等前景较好的项目争夺十分激烈，但随着俄方企业资金吃紧，投资计划普遍萎缩，相关项目和行业竞争将有所减弱，实施项目的难度将有所降低，这正是我有实力企业进军远东的良机。
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